Korrelation
Korrelation beschreibt die Beziehung zwischen zwei Vermögenswerten oder wie ähnlich sich die Preise dieser beiden Vermögenswerte im Laufe der Zeit ändern. Der Korrelationskoeffizient kann Werte zwischen -1 und 1 haben, wobei 1 bedeutet, dass die Preise perfekt korrelieren. Wenn ein Vermögenswert einen negativen oder nahezu null Korrelationskoeffizienten zum aktuellen Portfolio aufweist, bietet dies einen guten Diversifikationsvorteil. Wenn der Koeffizient über 0,6 liegt, ist der Vorteil jedoch gering. Nach der modernen Portfoliotheorie kann durch die Diversifizierung von Anlagen in mehrere Anlagevermögen, die wenig oder keine Korrelation miteinander aufweisen, das Risiko-Rendite-Verhältnis des Portfolios verbessert werden.
Die Korrelation von Krypto-Währungen mit anderen Anlageklassen ist ein faszinierendes Thema, da digitale Assets wie Bitcoin, Ethereum und andere in den letzten Jahren als eigenständige Anlageklasse anerkannt wurden. Die Beziehung zwischen Krypto-Währungen und traditionellen Vermögenswerten kann jedoch komplex und volatil sein.
In vielen Fällen haben Krypto-Währungen eine geringe bis negative Korrelation mit traditionellen Anlageklassen wie Aktien und Anleihen. Das bedeutet, dass die Kurse von Krypto-Währungen nicht unbedingt in dieselbe Richtung wie die traditionellen Märkte tendieren. Diese niedrige Korrelation macht Krypto-Währungen für Anleger attraktiv, die nach Diversifikation suchen. Dadurch stärken sie ihre Portfolios.
Volatilität
Krypto-Währungen sind bekannt für ihre hohe Volatilität. Während dies Chancen für hohe Renditen bieten kann, bedeutet es auch, dass Krypto-Währungen empfindlich auf plötzliche Marktschwankungen reagieren können. In Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit oder globaler Finanzkrisen können Investoren dazu neigen, vermehrt in als sicher geltende Anlagen wie Gold oder Staatsanleihen zu fliehen, während Krypto-Währungen möglicherweise als riskanter wahrgenommen werden.
Einige Investoren betrachten insbesondere Bitcoin als "digitales Gold" und einen sicheren Hafen in Zeiten wirtschaftlicher Turbulenzen. Dies beruht auf der begrenzten Gesamtmenge von Bitcoin und der Wahrnehmung, dass es eine absichtliche Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertung bietet.
Krypto-Währungen, insbesondere solche, die auf der Blockchain-Technologie basieren, haben manchmal eine gewisse Korrelation mit Technologieaktien. Beide profitieren von Innovationen und technologischem Fortschritt, was zu gemeinsamen Kursbewegungen führen kann. Nachfolgend die Korrelationen ausgewählter Anlageklassen über 1 Jahr per 31.12.2023 im Vergleich zu Bitcoin und Ethereum:
Krypto-Währungen können auch auf regulatorische Entwicklungen und Nachrichten stark reagieren. Ankündigungen von Regierungen oder Aufsichtsbehörden können erhebliche Auswirkungen auf die Kurse haben, was zu kurzfristigen Korrelationen mit traditionellen Märkten und Anlageklassen führt. Diese Beziehungen sind nicht in Stein gemeisselt und können sich im Laufe der Zeit ändern. Die Welt der Krypto-Währungen ist dynamisch, und verschiedene Faktoren können die Korrelationen beeinflussen.
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